• YARIM ALTIN
    1.448,00
    % 0,62
  • AMERIKAN DOLARI
    7,4168
    % -0,72
  • € EURO
    8,9825
    % -0,92
  • £ POUND
    10,1262
    % -0,68
  • ¥ YUAN
    1,1462
    % -0,58
  • РУБ RUBLE
    0,1009
    % -0,45
  • BITCOIN/TL
    261360,258
    % -3,76
  • BIST 100
    1.569,35
    % 0,28

#sabahbulteni / Sirkülasyon AMB’den FED Yönünde Devam Ediyor!

Avrupa ve ABD’de virüs tedbirleri artırılmaya devam ederken ABD’de teşvik paketinin tekrar gündeme gelmesi piyasa dostu olarak algılanmaya devam etti. Avrupa gösterge endeksi STOXX 600 392,84 Euro’dan kapanırken ABD gösterge endeksi S&P 500 %1,29 genişleyerek 3693,62$’dan alıcı buldu.

Dayanak paketi iyimserliğinden güç alan altın tarafını üste çevirdi ve 1857$’a kadar tırmandı. Gümüş 24,70$’da yatay seyrine devam ediyor. Gümüşün bu düzeylerde tutunarak altının yükselişine takviye olması epey kıymetli. Global bazda (ya da refah düzeyi yüksek olan ülkelerde) aşıların yapılmaya başlanması, ABD ham petrol stoklarının artmasına karşın, petrol fiyatlarını 10 ayın tepesine çıkarmış durumda. Piyasalara sağlanan bol paranın pahalı metaller çıkmazından petrole gitme mümkünlüğünü da es geçmemek gerekiyor. Bu sabah ABD ham petrolü 47,58$ ve Brent petrol 50,59$’dan talep görüyor. Dünkü kapanışta ABD petrol fonu (USO) %1,15 yükselerek 32,54$’dan fiyatlandı. USO grafiğine günlük bazda baktığımızda 5 günlük üstel hareketli ortalamasının “çekiç” formasyonundan sonra agresif halde üst dönmesi trendin devam etme mümkünlüğünün olduğunu gösteriyor.

ABD seansında ortalama %0,60 kıymetlenen iShares Asya ETF’lerinin bugün Asya endekslerindeki alıcılı seansı destekliyor. Singapur %1,98’lik primle en çok pahalanan ana Asya endeksi olmaya devam ediyor. Japon varlıklara olan ilginin artmaya devam etmesiyle USDJPY 103,55’e gerilerken 10 yıllık samuray getirisi %0,001’e düştü. Gerek inançlı liman tesirine gerek Asya’nın virüse karşı daha başarılı olma efektine bağlı olarak Yen varlıkları son 3-4 ayın yıldızı olarak görülebilir. Japonya endekslerine baktığımız vakit sene başından itibaren NIKKEI %13,11 prim yaparken TOPIX yalnızca %3,8 yükselmiş. 3 yıllık getirilerde ise NIKKEI %18,64 genişlerken TOPIX %0,37 azalmış. Şartlar altında TOPIX’in performansının NIKKEI’yi yakalama mümkünlüğü güçlü.

Dünkü yükselişlerin akabinde Avrupa ve ABD vadelilerinde satıcılı seyir izleniyor. Artırılan tedbirler V formunda toparlanma ihtimalini düşürürken rekor düzeylere gelen endekslerde kar satışları yaşanma durumunu da artırıyor. Avrupa 10 yıllıkları gerilemeye devam ederken EURUSD paritesi 1,2160’ta dalgalanıyor.

AMB paritenin değerlenmesinden rahatsız olsa da kurşunlarını saklamak istediği için topu FED’e attı denilebilir. FED’in “stall” yani “olduğu üzere kalma” durumunda ABD dolar endeksinin pahalanma ihtimali olduğundan parite kendi kendine gerileyebilir. Böylelikle AMB’nin bir sonraki toplantıda +1 kurşun fazlası olacaktır. Beklentiler esasen FED’in nakdî genişleme ölçüsünde ve faizlere değişikliğe gitmemesi istikametinde gelişiyor. ABD’de Yellen geldiği vakit işler biraz daha değişecek. Yellen bu kadar bol paranın balonları destekleyeceğini bildiği için bu sorunu beklenenden daha erken göz önüne serebilir. Bu da aşının çalışmaması ihtimalinin yanında piyasalar için başka büyük risk olarak görülebilir.

S&P 500 3700$ direncinden sekerek tarafını aşağı hakikat çevirse de gelen alımlarla 3640$ – 3700$ bandında yatay seyrine devam ediyor. Eskiye nazaran alımların gücü azalmış olsa da MACD, RSI, %R ve STOCH indikatörlerinde (21 günlük) elle tutulur rastgele bir gevşeme yok. MACD (21,42,27) indikatörü ele alındığında histogramın azaldığı ve sinyal çizgisinin üste dönerek MACD çizgisiyle paralel gittiğini görülüyor. RSI (21) ve %R’da (21) da hafif bir aşağıya yönelme görülse de DPO (Detrended Price Oscillator – 21) üst istikametli hareketine üste dönük formda devam ediyor. Hafif hafif satışların gelmesi ABD’de eyaletlerin tekrardan kapanma ihtimalinin olmasına, enflasyonun ufak ya olsa kendisini göstermesine ve 10 yıllık getirinin beklenenden daha kısa bir vakitte %0,91’e gelerek %1,00’a yaklaşmasına bağlı olabilir. ABD Dolar endeksi vadelisi 90,323$’da yatay seyir izlerken vadeli piyasalarda VIX 25$ hududunda fiyatlanıyor.

Kasım’da Türkiye bütçe istikrarı 13,4 milyar TL fazla verdi. Ancak, Ocak – Kasım periyodunda merkezi idare bütçesinin 132 milyar 53 milyon TL açık verdiği görülüyor. Virüse karşı yapılan ekstra harcamaların da tesiriyle 11 ayda bütçe sarfiyatları %18,8 artarken gelirler %16,1 yükseldi. Türkiye’nin içinde bulunduğu duruma nazaran bütçenin gelecek senede beklenti üzeri açık vermesi yüksek ihtimal. Türkiye ve NATO ortasında yaşanan S-400 tansiyonu her ne kadar ABD’nin Türkiye’ye uyguladığı hafif yaptırımlarla bitmiş üzere gözüksede tarafların tahlil arayışıdevam ediyor. Bu durum 2021 Mart’a kadar çözülmezse TL varlıkları için oynaklık ve baskı artabilir. Tepe üzerine tepe nazaran TL varlıklar için yeni amaç 1500 TL olabilir. Bugün de alıcılı seyrin devam etme mümkünlüğü yüksek. Dolar/tl 7,80’e gerilerken euro/tl 9,50’dem fiyatlanıyor. Enflasyona paralel olarak TL tahvil getirilerindeki yükseliş devam edebilir.

Can Ilker 

Ekonomist 

Makro Araştırmacı / Stratejist

#sabahbulteni

© 2020 – Burada yayınlanan haberlerin telif hakları Can İlker’e aittir. Müsaade alınmadan kullanılamaz.

YASAL İHTAR: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri ortasında imzalanacak yatırım danışmanlığı kontratı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, şahsî görüşlere dayanmaktadır. Gerek site üzerindeki gerekse site için kullanılan kaynaklardaki kusur ve eksikliklerden ve sitedeki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri direkt ve/veya dolaylı ziyanlardan, kar yoksunluğundan, manevi ziyanlardan ve üçüncü bireylerin uğrayabileceği ziyanlardan ötürü Can İlker hiçbir biçimde sorumlu tutulamaz. Telif hakkı sahibi isimler altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları büsbütün hak sahibine aittir.