• YARIM ALTIN
    1.473,00
    % 1,27
  • %
  • %
  • %
  • %
  • %
  • BITCOIN/TL
    500844,339
    % 1,26
  • BIST 100
    1.408,14
    % 0,03

Hazine’in zorlu ihale takvimi ve TCMB’nin düşen rezervleri

Hazine’in zorlu ihale takvimi ve TCMB’nin düşen rezervleri

Hazine borçlanma programı

Hazine ve Maliye Bakanlığı önümüzdeki 3 aya dair borçlanma programını açıkladı. Buna nazaran Hazine’nin Aralık ayında 12.7 milyar TL, Ocak ve Şubat aylarında sırayla 36.9 milyar TL ve 48.0 milyar TL iç borç itfası bulunuyor. Bu itfalara karşılık yapacağı borçlanmalarla Hazine Aralık ayında %78.4, %100 ve %100 iç borç çevirme rasyosu planlıyor. Dış borç itfalarıyla birlikte Hazine’nin toplam itfası önümüzdeki 3 ay sırayla 19.3 milyar TL, 38.9 milyar TL ve 53.7 milyar TL düzeylerinde. Toplam borç çevirme rasyoları ise %143, %94.9, %89.4 olarak hedefleniyor.

Hazine bu yüksek ölçüdeki itfalar için Aralık ayında 4 iç borçlanma ihalesi ve bir yurtdışı borçlanma ihalesi planlıyor. Ocak ve Şubat aylarında ise şimdi bir yurtdışı borçlanma maksadı konulmamakla birlikte 6 ve 8 adet yurtiçi tahvil ve bono ihracı planlanıyor. İhraçlar ortasında 2, 5 ve 10 yıllık gösterge tahvil ihraçlarının yanı sıra TLREF’e endeksli devlet tahvili ile 7 yıllık FRN ve 5 yıllık TÜFE’ye endeksli tahvil bulunuyor. Hazine’nin bu  ihraçlarla Ekim ayında 35 aya düşen ortalama vadesinin kademeli bir biçimde uzamasını bekliyoruz.

TCMB rezervlerinde düşüş




27 Kasım haftasında TCMB rezervleri bir hafta evvelki 85,1 milyar dolardan 84,2 milyar dolara geriledi. Düşüş 1,1 milyar dolar düşen altın rezervlerinden kaynaklanırken, döviz rezervleri 188 milyon dolar artış gösterdi. Toplam brüt rezervlerin 43,9 milyar doları döviz rezervlerinden kalan 40,3 milyar doları ise altın rezervlerinden oluşuyor.

Yıl başından bu yana brüt rezervlerdeki kayıp 21,2 milyar dolardan 22,1 milyar dolara yükselirken, döviz rezervleri tıpkı periyotta 37,3 milyar dolar azaldı. Öte yandan, net rezervler 20-27 Kasım ortasında 10,1 milyar ABD Doları’ndan 5,4 milyar dolara geriledi. TCMB’nin Kasım ayı sonunda açıkladığı Ekim ayı swap bilgilerine nazaran, TCMB’nin yurt içi ve yurt dışı yerleşik bankalarla yaptığı finansal türev süreçlerinden (swap süreçleri dahil) kaynaklanan net yükümlülük 66,8 milyar dolar düzeyinde bulunuyor.

27 Kasım’a kadar rastgele bir değişiklik olmadığı varsayılırsa, TCMB’nin açık döviz konumu 27 Kasım prestijiyle 61.4 milyar dolar düzeyinde.




Yabancı yatırımcıların pay senetleri ve tahvil konumları

TCMB’nin haftalık dataları, yabancı yatırımcıların pay senedi varlıklarını 27 Kasım haftasında 234 milyon dolar, devlet tahvillerini 147 milyon dolar artırdığını, özel dal tahvillerinden ise 9 milyon dolar çıkış yaşandığını gösterdi. Yabancı yatırımcılar son üç haftadır Türk tahvil ve pay senedi piyasalarında konumlarını arttırmış oldu. Böylelikle 52 haftalık toplam bazda, toplam sermaye çıkışı bir hafta evvelki 12,2 milyar dolar düzeyinden 11,6 milyar dolara geriledi; bunun 7.0 milyar doları tahvillerden geldi. Tekrar de, ÖST dahil olmak üzere tahvil varlıklarının toplam bedeli, bir hafta evvel 6,39 milyar dolar seviyesinden 6,34 milyar dolara gerilerken, borsadaki yabancı portföyün toplam kıymeti de 25,2 milyar dolarından 24,95 milyar dolara düştü.