• AMERIKAN DOLARI
    13,5098
    % 0,14
  • € EURO
    15,2723
    % 0,24
  • £ POUND
    17,9452
    % 0,19
  • ALTIN (TL/GR)
    775,93
    % 0,22
  • ALTIN (ONS)
    1.784,37
    % -0,03
  • BITCOIN/TL
    685526
    % -1,56
  • ETHEREUM/TL
    58305
    % -2,83
  • BIST 100
    1.981,04
    % 2,78

İş Yatırım’dan 3.Çeyrek 2021 Bilanço Tahminleri

İş Yatırım’dan 3.Çeyrek 2021 Bilanço Tahminleri

Finans Şirketleri

Araştırma kapsamındaki bankalarımızdan üçüncü çeyrekte çeyreklik %21, yıllık %43 net kar büyümesi bekliyoruz. Karlılıktaki olumlu görünüm, çeyrek bazda 12 baz genişlemesini beklediğimiz swaplara nazaran düzeltilmiş net faiz marjı tesiriyle tekrar bu çeyrekte düşük seyretmesini beklediğimiz karşılık masraflarının tesiriyle oluşuyor. Ayrıyeten yıl başından bu yana çok güçlü seyreden fiyat ve komite gelirleri de güçlü karlılığı destekleyen bir öbür değerli faktör olarak karşımıza çıkıyor. Üçüncü çeyrek kar performansı olarak geçen çeyreğe göre  karını %32 arttırmasını beklediğimiz Akbank (AKBNK.IS) ile tekrar 2Ç’ye nazaran %26 kar artışı beklediğimiz Yapı Kredi (YKBNK.IS) ön plana çıkıyor.

Finans Dışı Şirketler

Sanayi payları öncülüğünde finans dışı şirketlerin güçlü performansının bu çeyrekte de sürmesini bekliyoruz. Pandemi sebebiyle uygulanan kısıtlamaların kalkması, TL’de deki paha kaybı, Türkiye’nin tedarik problemlerinin yaşandığı ortamda ihraç pazarlarında artan pazar hissesi ve emtia fiyatlarındaki artışlar güçlü performansın gerisindeki temel sebepler.

İddialarımıza nazaran, güçlü seyretmeye devam eden çelik fiyatları sayesinde Erdemir (EREGL.IS) bu çeyrekte  de yıllık bazda FAVÖK ve net kar artışında rekoru elden bırakmıyor. 3Ç’de yıllık bazda şirketin FAVÖK sayısında yaklaşık 4.5 kat net kar sayısında ise 8 kat artış öngörüyoruz.

Mevsimsellik ve pandemi sonrası iktisadın açılmasının tesirlerinin en güçlü görüldüğü şirkteler, havacılık bölümü hisseleri  (THYAO.ISPGSUS.IS ve TAVHL.IS) ve  Tüpraş (TUPRS:IS). Döviz bazlı gelirleri ve artan karlılıkları ile FAVÖK ve net kar büyümesinde ön plana çıkan öbür şirkteler : Petkim (PETKM:IS), Sisecam (SISE.IS) ve Enka (ENKAI.IS).  Son olarak, besin fiyatları ve enflasyondaki artıştan olumlu etkilenen perakende şirketlerinin de güçlü 3Ç sonuçları açıklamaları bekleniyor. Bunların ortasında açık konumunu kapatarak ziyandan kara dönen ve yıllık bazda FAVÖK’ünü %28 artırmasını beklediğimiz  Migros (MGROS.IS) dikkat çekiyor.

Yasal İhtar

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri ortasında imzalanacak yatırım danışmanlığı kontratı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların ferdî görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İş Yatırım

YORUMLAR YAZ